'La bourse est comme un drogué à l’héroïne, mais la seule solution, c’est le sevrage'

« La bourse a toujours réagi comme un drogué à l’héroïne, il lui faut toujours plus de stimulus pour atteindre les mêmes sommets avant de dégringoler de plus en plus bas à chaque fois. Personne ne veut admettre que la seule solution, c’est le sevrage »

Ces paroles, ce sont celles de Peter Schiff, le président de Euro Pacific Capital, une société de courtage, qui avait prédit la crise des subprimes en 2007. S’exprimant sur la chaîne de télévision CNBC, il a affirmé que l’effondrement des cours était l’un des signes qui indiquaient la survenance d’une nouvelle dépression, « une période de temps étendue durant laquelle les marchés vont générer des rendements qui sont inférieurs au taux réel de l’inflation ».

Les cours de la bourse américaine se sont en effet effondrés hier à leur plus bas pour 2011 lorsque le président de la Fed, Ben Bernanke, a évoqué son pessimisme quant aux perspectives de l’économie américaine et annoncé une « opération twist » de 400 milliards de dollars pour soutenir l’activité et faire baisser les taux longs.

Pour Peter Schiff, la Fed va inévitablement répondre à la nouvelle récession en se relançant dans un troisième programme d’assouplissement quantitatif, c'est-à-dire augmenter la masse monétaire en rachetant des obligations du Trésor américain, ou en « faisant tourner la planche à billets ». « Je pense que nous allons traverser une période où les marchés vont partir à la dérive, bien que pour l’instant nous ne faisons que chuter, jusqu’à ce que la Fed cède et donne au marché ce qu’il veut, c'est-à-dire de l’assouplissement quantitatif. C’est la mauvaise politique, mais la Fed prend toujours les mauvaises décisions, aussi, je ne vois pas pourquoi cela serait différent aujourd’hui ».

« Rien ne change. Il n’y a aucune volonté politique de faire ce qu’il faudrait faire. Comme je l’ai dit, la Fed va lancer le QE3 (Quantitative Easing 3, troisième programme d’assouplissement quantitatif). Toutes ces banques vont s’effondrer. Toutes ces banques à qui l’on a déjà porté secours vont s’effondrer si on fait encore tourner la planche à billets ».

Et lorsqu’on lui parle des cours de l’or et de l’argent qui chutent aussi, il répond que les rumeurs d’effondrement des cours des métaux précieux sont très exagérées. « Pour l’instant, oui. Les gens revendent de l’or, parce qu’il revendent tout, mais je pense que c’est une erreur de vendre de l’or, comme c’est une erreur d’acheter des dollars ou des bons du Trésor. Je ne pense pas que le dollar est un refuge sûr. Je ne pense pas que les obligations sont sûres », indique-t-il. Il estime qu’à long terme, les cours de l’or et de l’argent, valeurs refuges par excellence en période difficile, devraient grimper.