8 nuttige lessen om snel 20 miljard dollar te verdienen

John Paulson is een Amerikaanse hedgefonds-manager in New York City en voorzitter van Paulson & Co. Omdat hij de kredietcrisis correct voorspelde rijfde zijn bedrijf tussen september 2007 en begin 2009 20 miljard dollar binnen. Hijzelf verdiende daarvan 3,7 miljard dollar of meer dan 10 miljoen dollar per dag. Dat is meer dan de gecombineerde inkomens voor het jaar 2007 van J.K. Rowling, Oprah Winfrey en Tiger Woods.

Paulson werkte ook vier jaar bij Bear Stearns, de bank die ironisch genoeg door de kredietcrisis in 2007 miljarden verloor en zo in de problemen kwam.

Hoe hij zo succesvol werd staat nu beschreven in het boek  "The Greatest Trade Ever: The Behind-the-Scenes Story of How John Paulson Defied Wall Street and Made Financial History," van de hand van Gregory Zuckerman.

Hij verzamelde 8 lessen die van Paulson ‘s werelds meest succesvolle trader maakten:

1.      Vertrouw nooit op experts. Topbankiers vielen samen om met de producten die ze gecreëerd hadden.

2.      Bubbels zijn onvermijdelijk omdat iedereen over dezelfde informatie beschikt en dezelfde investeringen doet.

3.      De markt voor schuldpapieren is een betere gezondheidsbarometer voor de economie dan de  aandelenmarkt.

4.      Maak tijd om nieuwe financiële producten te bestuderen. Paulson had geen benul van credit default swaps (cds), overeenkomsten tussen twee partijen waarbij het kredietrisico van een derde partij wordt overgedragen. Maar Paulson en zijn team leerden snel.

5.      Verzekeringen en financiële vangnetten zijn nuttig. In tegenstelling tot de concurrentie verzekerde Paulson zich tegen financieel onheil.

6.      Ervaren traders die andere crisissen hebben meegemaakt bleken achteraf tot de meest succevolle traders te behoren. Ervaring loont.

7.      Word nooit verliefd op een investering. Nadat Paulson zich in 2008 tegen de banken had uitgesproken kocht hij toch aandelen omdat hij merkte dat ze hun balansen hadden aangezuiverd.

8.      Geluk telt. Paulson gokte al in 2006 op de instorting van de huizenprijzen. Maanden later plukte hij de vruchten van die vroege gok.