Amerikaanse beleggers moeten buiten eigen grenzen kijken

De meest interessante beleggingsmogelijkheden kunnen worden gecreëerd in het buitenland, maar toch kiest het overgrote gedeelte van de Amerikanen ervoor om zich met buitenlandse markten nauwelijks bezig te houden. Dat zegt Brent Ciliano, portfolio-adviseur bij Goldman Sachs Asset Management, tegenover het persbureau Reuters. Een dergelijke nationalistische houding dreigt volgens Ciliano echter een grote vergissing te worden, aangezien China, India en andere nieuwe markten een grotere groei beloven. Ciliano wijst erop dat de economie grotendeels is geglobaliseerd en de portfolio van de belegger zou dat volgens hem ook moeten weerspiegelen. Hoewel 55 % tot 70 % van alle beleggingsmogelijkheden buiten de Verenigde Staten zijn gesitueerd, bestaat de portefeuille van de Amerikaanse investeerder maximaal voor 5 % tot 10 % uit internationale waarden.

"Door de economische vertraging op de ontwikkelde markten en de expansie van de Aziatische wereld, zal de rest van de wereld een steeds groter gedeelte van de totale markt vertegenwoordigen," aldus Reuters. "Ciliano wijst erop dat onderzoek van Ibbotson Associates heeft aangetoond dat het Amerikaans aandeel in de wereldwijde financiële markten over twintig jaar teruggeplooid zal zijn tot 30 %, terwijl dat op dit ogenblik nog ongeveer 45 % bedraagt. In de jaren zeventig vertegenwoordigden de Verenigde Staten nog 70 % van de wereldwijde financiële markten." Ciliano waarschuwt er echter voor dat het aandeel van de andere landen sneller groeit dan Ibbotson had voorop gesteld. Dat zou volgens hem kunnen betekenen dat het Amerikaans aandeel in amper vijf jaar tot 30 % dreigt terug te vallen.

Buitenlandse waarden vormen volgens Ciliano een cruciaal element van een gediversifieerde investeringsstrategie. "Een dergelijke gediversifieerde benadering levert een hoger rendement op en is ook minder gevoelig aan grote schommelingen dan de typische portfolio met Amerikaanse investeringen," merkt Ciliano op. "Dergelijke benadering wordt bij Goldman Sachs Asset Management al sinds het einde van de jaren negentig gehanteerd. Buitenlandse alternatieven zouden 15 % tot 20 % van de totale portfolio moeten vertegenwoordigen. Een aantal grote klanten van Goldman heeft inmiddels een portfolio uitgebouwd met 49 % aan alternatieve waarden." Hij voegt er aan toe dat er ook fondsen beschikbaar zijn die de kleine belegger toelaten om in die buitenlandse waarden te investeren. (MH)