De Texaanse hefboomfondsmanager die Europa in zijn zak stak

Een hefboomfondsmanager uit Fort Worth in het Amerikaanse Texas heeft honderden miljoenen verdiend door in te zetten op de val van de euro. De 37-jarige Mark Hart III is niet aan zijn proefstuk toe. In 2007 verdiende hij 300 miljoen dollar door in te zetten tegen de Amerikaanse rommelhypotheken. Verder raadde hij investeerders voortdurend aan in goud te beleggen. Vorige week betaalde zijn fonds Corriente Advisors 320 miljoen dollar uit aan investeerders die hadden ingezet tegen Europese obligaties.

Op zoek naar de volgende dominosteen, ontdekte Hart in 2007 een aantal onregelmatigheden in de eurozone: zo kwam hij er achter dat het net zoveel kostte om de Griekse schulden te verzekeren als om die van Frankrijk en Duitsland –die veel robuustere economieën en minder schulden  hadden - te beschermen. Hij voorzag dat wanneer de globale economie een groeivertraging zou kennen Griekenland, Spanje en andere landen veel meer zouden moeten betalen om hun schulden tegen tegen wanbetaling te verzekeren. Daarop begon Corriente massaal  credit-default swaps van Europese landen aan te kopen. Dat zijn overeenkomsten tussen twee partijen waarbij het kredietrisico van een derde partij wordt overgedragen. Omdat toen nog weinig vrees bestond omtrent de  gezondheid van landen als Griekenland, kostte het jaarlijks minder dan 1 miljoen dollar om 100 miljoen dollar aan Griekse schuld te verzekeren.

Hart en zijn partner, de voormalige Franse legerluitenant Louis-Vincent Gave, hebben ondertussen ook een fonds opgericht dat inzet op een significante crash van de overgestimuleerde en vastgoedgekke Chinese economie.