'Europa moet zich voorbereiden op het ergste'

Terwijl in Athene een beslissende week van politieke onderhandelingen is ingezet en het Griekse parlement zich straks moet uitspreken over een nieuwe ronde besparingsmaatregelen van 28 miljard euro (waaronder een belasting op de minimumlonen), nemen steeds meer Europese politici het woord faillissement in de mond.  De Oostenrijkse kanselier Werner Faymann zei zondag dat een Grieks ‘default’ niet langer kan worden uitgesloten. Ook de Duitse minister van Financiën, Wolfgang Schaeuble, zei dat Europa zich moest voorbereiden ‘op het ergste’. De Amerikaans-Hongaarse financier George Soros - die zijn naam en fortuin maakte door in 1992 op ongekende schaal te speculeren tegen het overgewaardeerde Britse pond -mengde zich eveneens  in het debat en denkt dat Griekenland niet anders meer kan dan de eurozone te verlaten.

In Rome zitten ondertussen 50 Europese topbankiers samen om te kijken of de looptijd van Griekse obligaties die hun vervaldatum hebben bereikt in een soort ‘Brady bonds’-scenario met 5, 10 of 30 jaar kunnen worden verlengd.  Brady bonds waren staatsobligaties van Latijns-Amerikaanse landen, die 22 jaar geleden werden uitgegeven in het kader van een  door de VS ondersteunde schuldsanering. Ze werden vernoemd naar Nicholas Brady,, de toenmalige vice-minister van Financien van de VS.

Van de 340 miljard euro die Griekenland in staatspapier heeft uitstaan, is zo’n 100 miljard euro opeisbaar voor het einde van 2014. Toch zou een akkoord op bankenniveau slechts zo’n 27% van de totale Griekse schuld omvatten, met name het deel dat in handen is van commerciële banken. De grootste schuldeiser daar is BNP Paribas met zo'n 5 miljard euro. De rest van de Griekse schulden zit bij investeringsfondsen en centrale banken (43%), de ECB (14%) en het IMF (16%).

In een editoriaal waarschuwt de Financial Times voor de gevolgen van een nee-stem in het Griekse parlement: 'In andere woorden: Griekenland zou binnen een paar weken failliet gaan en Europa zou zich geconfronteerd zijn met de moeder van alle crises om te voorkomen dat de paniek zich van de schuldenmarkten meester maakt zich naar Ierland, Portugal, Spanje en Italië verspreidt. Het gevaar van een niet-gecoördineerd (Grieks) faillissement zou zelfs het Amerikaanse financiële systeem in gevaar brengen'.