'Ik denk dat we op weg zijn naar een beurskrach in september of oktober, die alles zal overtreffen dat we ooit hebben gezien’

Het verzekeren van schuldpapier van verschillende grote Europese banken is vandaag duurder dan dat ten tijde van de financiële crisis in 2008 het geval was. Credit default swaps op obligaties van de Royal Bank of Scotland, BNP Paribas, Deutsche Bank en Intesa Sanpaolo bereikten vorige week absolute recordniveaus. Bij een CDS wordt het kredietrisico op een derde partij overgedragen. Naarmate de obligatiekoersen zakken en de onzekerheid van een terugbetaling toeneemt, stijgt het contract in waarde. CDS worden vooral gebruikt om zich tegen een verlies in te dekken maar zijn ook het onderwerp van pure speculatie.

Zo kost het verzekeren van de obligaties van de RBS vandaag meer geld dan in oktober 2008, toen de Schotse bank in allerijl door de Britse staat moest worden gered.

‘Dat wijst enkel op een spectaculaire daling in het investeerdersvertrouwen vis-à-vis de banken’ zegt een Londense topfiguur uit de City in de Daily Telegraph. "Het probleem is een gebrek aan liquiditeit. Ik denk dat we op weg zijn naar een beurskrach in september of oktober, die alles zal overtreffen dat we ooit hebben gezien’.

De hausse in de bankenaandelen die zich in het tweede deel van vorige week voordeed is volgens dezelfde bankier enkel de bevestiging van de groeiende kloof tussen investeerders die beleggen in aandelen en mensen die investeren in kredieten.