'Merkel wil 'haircut' van 60% en dreigt zo 'doos van Pandora' te openen'

Duitsland dringt er achter de schermen op aan om banken en pensioenfondsen tot 60% van de verliezen te laten nemen van een Grieks default. In juli had de EU nog een verlies van 21% vooropgesteld. Volgens de Britse krant The Telegraph hangt het definitieve niveau nu af van de EU-IMF-ECB-troïka in Athene.

In de Frankfurter Allgemeine bevestigde minister van Financiën Wolfgang Schäuble maandag dat de originele haircuts (afschrijvingen) waarschijnlijk te laag waren, wat betekent dat banken grotere kapitaalbuffers nodig zullen hebben om grotere verliezen te kunnen absorberen. Het cijfer dat in Berlijn circuleert is 60%.

Analisten vrezen voor een sneeuwbaleffect met onmiddellijke gevolgen voor Portugal dat nu al 17% rente moet betalen op obligaties met een termijn van 2 jaar: ‘Indien blijkt dat staatspapier niet langer veilig is, dreigt een ramp, zegt Marchel Alexandrovich from Jefferies Fixed Income. 'Investeerders zouden onmiddellijk hun geld uit Portugal, Ierland, Spanje en Italië weghalen en een run op Europese banken uitlokken. Zolang de banken niet gerekapitaliseerd zijn dreigt Merkel zo de doos van Pandora te openen.’

Herman Van Rompuy, de voorzitter van de Raad van Europa, kondigde gisteren een Eurotop aan voor 23 oktober. Dat kan twee zaken betekenen, schrijft de Financial Times:
1. Er is een akkoord, maar er is nog tijd nodig om de details uit te werken.
2. Er zijn nog vreselijk veel onderhandelingen nodig om de kloof tussen Duitsland en Frankrijk te dichten en te beslissen wanneer het Griekse default wordt aangekondigd en hoe de zwakke banken zullen worden gerekapitaliseerd.
Gezien de platitudes die Angela Merkel en Nicolas Sarkozy op hun persconferentie vertelden, lijkt zelfs de tweede optie 'een understatement', besluit de Britse krant.