Wall Street-elite beschermt belangen in derivatenmarkt op geheime vergaderingen

'Op de derde woesdag van elke maand, komen negen leden uit de absolute elite van Wall Street samen, ergens in het hart van Manhattan.' Met deze zin opent de krant The New York Times een lange enquête over een mysterieuze vergadering van de Amerikaanse financiële elite, die de belangen van de grote Amerikaanse banken [JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley...] wil beschermen op de derivatenmarkt, een van de meest controversiële en lucratieve financiële activiteiten waarin biljarden dollars omgaan.

Doel van de vergadering is de toegang tot die derivatenmarkt te blokkeren voor nieuwe spelers en de transparantie met betrekking tot de prijzen en de commissies die op de markt worden betaald te beperken. De krant noemt de deelnemers aan de vergadering bij naam, maar allen weigeren ze commentaar te geven.

Volgens Wikipedia zijn financiële derivaten beleggingsinstrumenten die hun waarde ontlenen aan de waarde van een ander goed, zoals aandelen en olie. Het andere goed wordt in het jargon de onderliggende waarde genoemd. De voornaamste soorten derivaten zijn opties, futures, swaps en forwards. Men gebruikt financiële derivaten om risico's te verkleinen of juist te speculeren.

Derivaten zijn big business op Wall Street. Banken verdienen jaarlijks vele miljarden dollars aan geheime vergoedingen - een bedrag dat vrijwel zeker een pak lager zou zijn als er meer concurrentie en transparantie zou zijn.

Dat de belangen in de derivatenmarkt groot zijn wordt duidelijk aan de hand van volgende metafoor die de NYT gebruikt:

Stel dat een vastgoedmakelaar een huis verkoopt en de koper enkel de som te weten komt die hij moet betalen, terwijl de verkoper alleen verneemt hoeveel hij zal ontvangen. De makelaar steekt dan het verschil tussen beide sommen in zijn zak zonder de koper, noch de verkoper te vertellen om hoeveel het gaat. Daarbovenop weet enkel de makelaar welke prijzen recent in de buurt zijn betaald voor andere huizen.

'Tegen dit soort gebruiken valt weinig te doen,' zegt Theo Lubke, die tot deze herfst verantwoordelijk was voor de hervormingen van de derivatenmarkt bij de Federal Reserve Bank of New York. "Fundamenteel zijn banken sowieso al niet goed in zelfregulering. Het behoort niet tot hun expertisedomein en het is evenmin in hun eigen belang'. (FZ)

(Foto: Flickr/by Nexeus Fatale)